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Nvidia 70% 指引: AI 资本开支还远没到顶
Bloomberg 8 月 27 日消息, Nvidia 指引下财年营收同比增长约 70%, 公开反驳 AI 支出动能见顶的市场叙事。这不是季度数据, 是 forward guidance statement — 数字本身是黄仁勋对全行业发出的信号。对 AI builder 而言, 这意味着推理成本
阿里利润崩 75%, 这是 AI capex 战争的全球同步信号
阿里季度利润暴跌超 75%, 单季 capex 逼近 100 亿美元。这不是中国 AI 的孤立故事, 而是全球 hyperscaler 同步进入 hypercapex 阶段的又一个证据。对 Qwen 路线图、阿里云定价、以及 GPU 供应链的连锁影响, builder 这一两周需要重新校准。
思科 AI 订单 93 亿背后:网络层才是 AI capex 的真瓶颈
思科 FY26 Q4 营收 173 亿美元同比 +18%, AI 基础设施订单单季 40 亿、全年累计 93 亿, FY27 指引 75 亿营收。信号不在思科本身, 而在 hyperscaler AI capex 的网络侧开支已与 GPU 同量级 —— fabric 才是 scaling 的隐性瓶颈
AI 把光纤重新定价了
7 月 10 日，烽火通信拟募资 29.13 亿元做光纤智能制造，领益智造切入光纤赛道。表面是传统材料涨价，实质是 AI infra 瓶颈从 GPU 外溢到互连层。
AI 基建的第一次估值拐点
2026年7月5日，Bloomberg 指出半导体股承压，核心不是需求消失，而是资本市场开始给 AI capex 的持续性打折；与此同时，SK Hynix 的美国 ADR 计划说明上游仍在抢融资窗口。
BofA 在问谁买单
2026-06-25，BofA 的 Sebastian Raedler 说科技股涨得太满，核心问题不是 Micron 的强劲指引，而是谁来为这波 capex 买单。对 AI 基建和模型消费方，这不是情绪判断，是供给侧现金流压力测试。
东山精密押注光模块产能
东山精密拟投 12 亿美元扩建光芯片与光模块，不只是一次制造扩产，而是 AI datacenter 瓶颈正从 GPU 采购转向光互连配套的明确信号。真正会被重估的，是“谁能按时交付 800G/1.6T 光链路”。
Meta 裁员 8000 人不是成本新闻
2026 年 5 月 Meta 启动约 8000 人裁员，表面是效率整顿，实质是把组织与资本开支进一步向 AI 倾斜。真正重要的不是省下多少薪资，而是超级平台开始用 headcount 换 compute。
字节跳动加码，不是追模型
字节跳动把 2026 年 AI infrastructure 预算上调 25% 至 2000 亿元人民币，表面看是 capex 增长，实质是在宣布中国头部应用公司开始把 AI 供给能力内生化，真正被重定价的是推理容量而不是模型新闻。
SpaceX 不只是在造芯片厂
SpaceX 在德州为 AI 芯片厂 Terafab 规划至少 550 亿美元投资、远期可到 1190 亿。这不是“马斯克又一大项目”，而是 AI 计算供给开始向垂直整合与电力规模竞争迁移的信号。